程志鹏：深度解读“五万兄弟”破仓暴富8000万的传奇

程志鹏诗曰：

交易的浪潮冲刷着流淌的河流，扑朔迷离、纷繁复杂。

仔细寻找交流的缺点，希望公平和诚实。

作为历史和国际象棋爱好者，我喜欢部分损失和权衡取舍以取得整体胜利的智慧。 以前我教历史课的时候，喜欢讲田忌赛马、解放战争中的塔山阻击战等经典案例来阐释这种智慧。 但遗憾的是，这样的案例在金融交易市场上并不多见。 然而，前两天数字货币交易市场也发生了类似的事件。 这样的案例不读会很可惜。

更何况，这件事还折射出一些更深层次的问题。

7月31日，在OKEX的合约交易市场，一位绰号“吴丸哥”的操盘手因爆仓5万多枚比特币而一举成名。

具体数据看，“5万哥”在比特币价格大幅下跌反弹时，在8000附近建仓。 以强平价计算，开盘均价在8100左右，再做20倍杠杆的多单，保证金1.2亿元，预计亏损数千万。

在交易市场上，很多时候让交易者开心的不仅仅是看到自己赚钱，还看到别人赔钱。 因此，很多嘲讽的声音都认为“5万哥”是个傻子，认为5万个比特币就能逆势换盘，最后赔了大钱。

从那以后，市场上就出现了“五万哥”一点也不傻的解读，只是他的操作太神奇了，普通交易者是看不懂的。

市场上有解读认为，“无玩哥”在此前比特币8000元时，同时开出5万个比特币的多空订单，并做出锁仓动作，随后在比特币价格上涨的过程中，在此过程中，逐渐提高本金，利润充当保证金。 此后，随着比特币价格的下跌，虽然多单爆仓。 但是空单有足够大的利润来弥补亏损，然后赚大钱。

我个人觉得这个解读有些问题，因为从数据上，其实我可以看到“五万哥”的长单合约，但是我没有看到他的短单合约，所以没法证明他实际上正在这样做。 这个操作。

事实上，在市场的解读中，有些人并不相信这样的解读。 怀疑者认为，“无玩哥”一定能预测到比特币价格会达到8400然后反向下跌，如果他能预测到这样的趋势，为什么不直接在8000呢？ 点位做多，8400全部反手做空怎么样？

质疑者还指出，清算损失巨大。 如果“乌丸哥”担心交易所流动性不足，可以找一家流动性比较大的交易所来做这样的操作。 太复杂了。

我很欣赏这样的怀疑。 交易圈如果靠编造故事来运作，会导致部分交易者误入歧途。 而且，这样的质疑声也点出了一些关键的问题。 但是，我觉得观察一个事件，需要看到更深层次的事实，洞察前后更深层次的逻辑，才能接近真相。

先说说双向交易的一些用法，有助于我们了解交易市场的一些思路和方法。

就期货本身而言，一个很大的功能就是套期保值。 套期保值是在现货市场做多或做空后，在期货市场做多或做空。 现货做多期货做空，现货做空期货做多。 因为有一些期货升水和期货沉淀，节奏把握好，总有浮盈空间。 这是一种拉羊毛的方法。

比较常见的，比如在A股市场，有人做多沪深300股票，同时做空股指期货。 这种手段就是对冲。 这种方式不会谋取暴利，但多用于资金规模庞大、风险控制要求强的交易主体。 在商品市场交易中，套期保值是一种非常重要的传统手段。 没有接触过期货的币圈交易者可能会觉得新鲜。

此外，在外汇市场上，有时鉴于非农数据和美联储的利率决议可能对市场产生重大影响，部分散户会采用多空双向交易的方式进行交易。赚取利润。 比如在某个重大数据公布之前，以100倍的杠杆同时买入多单或空单。 锁仓后btc冻结了怎么提，随着行情的剧烈变化，其中一单被爆仓，另一单的利润翻倍。 这一招看似非常高明，但这一招最怕的就是市场出现双向震荡。 扫完多单和空单，最后全部输光。

还有一种双向交易，就是简单的锁仓，通过多空单的介入，锁定盈亏，从而控制风险。 有人抱怨锁仓，就是认为交易一定要有方向判断，锁仓的方式会增加手续费，到头来亏的越多。 但是，空头的心态与交易者的锁仓心态是不同的，因此我们不能简单地评价某种方法的优劣，而要看交易者的交易系统如何适用。

总之，双向交易的使用方式有很多种，但是具体情况回到《五万哥》，好像不是这样的。 因为正如我们所说，我们没有看到“无丸哥”的空单，所以无法确定他的战术。

个人猜测，如果在合同到期最后一天的交割时间一次性交割，“五万哥”的损失会更大。 于是他对照其他账户，投入了50000比特币的长单，但他手里确实拿着一张空单。 而这50000个比特币，就是作为一开始提到的田忌赛马想法的工具，用部分牺牲来引爆更大的市场。 毕竟，一次交易所损失50000个比特币，对多头来说是一个巨大的打击，可以增加空头的士气。 50000个比特币的清单在扮演炮灰的角色。

前面提到的市场问题的问题来了，他为什么搞的这么复杂？ 直接做空不好吗？ 答案是这个订单的数量比较大，在OKEX上不一定能完成这笔交易，而且他爆仓5万个比特币的行情结果和他自己反手做空的行情结果是不一样的。 那么问题又来了，既然有流动性的弊端，为什么不去流动性更好的更充裕的交易所呢？

嘿，这个问题很有趣。

要知道，如果仓位被强平，交易所可能会强制平仓，但如果仓位被强平，交易所仍然会亏损。 因此，一般交易所会追回与客户的头寸损失。

但是交易所OKEX有一个很奇妙的机制，叫做跨仓共享系统。 简单来说，如果交易者在OKEX平台遇到“爆仓”情况，即合约跌破保证金数额，仍需支付交易所资金，则损失将由获利平分其他交易员。

所以在OKEX交易所交易，即使赚了钱也不要急着高兴，因为你可能要弥补交易者的损失，躺着就要被枪毙！ 不知道大家怎么看这个制度，个人觉得很不公平，很抢。

这一次，你明白“无玩哥”为什么选择在OKEX进行交易了吗？ 因为这里是靠仓位赚钱的，还有其他人可以帮忙补亏！

我所说的一切都只是猜测，但交易所的一则公告让我觉得这一切可能真的会发生。

据交易所OKEX公告，“2018年7月31日20时17分14秒，BTC0928合约出现异常透支：4168515张合约被卖出平多，导致巨额透支亏损，可能导致分配比例过大，经多次沟通btc冻结了怎么提，用户拒绝合作，OKEx平台冻结其账户，但由于BTC价格暴跌，最终平仓，OKEx平台处理方案如下如下： 1、OKEx平台从自有资金中抽取2500个BTC注入风险准备金池，降低配置比例 2、8月3日下午4点结算过程中如出现账户操纵结算价， 2018年（本周五）我们将延迟10分钟结算，在交割结算前手动更新结算价或交割价至合理值，并冻结被操纵账户的交易和提现。”

首先，从侧面可以看出，“5万兄弟”的操作极有可能是真的，OKEX仍然无法达成一致，最终平仓的结果应该确实发生了。 OKEX也认为与客户共同承担所有这些损失是不合适的，因此填充了一些比特币。

但是，该系统仍然存在。

作为一个中心化交易所，它可以管理上币、交易撮合、制定交易规则​​，也存在这种不合理的交易规则。 本交易规则被投资者使用后，由其他交易者承担损失。

发展数字货币交易所必须警惕这种弊病。

数字货币交易所虽然起到了数字货币流通和交易的作用，但数字货币的属性并不能完全界定，但无论是金融证券还是商品交易机构，只要是执行交易的机构，都需要交易者最基本的原则是公平、公正和公开。 如果连最起码的公平都达不到，未来的发展前景如何期待？

我们希望未来交易所能够反思自身的制度行为，积极引导行业发展，改革不合理的交易制度。

中心化交易所很难实现自我改造。 推动交易所的发展，未来的路径我们可以期待，一方面希望政府引导交易所接受监管； 另一方面，我们希望市场能够对不合理的中国贸易制度进行拒绝处罚，不能容忍这种情况继续下去。

在这样的情况下，去中心化交易所可能会有更大的机会脱颖而出。

反观“吴湾哥”，不知道他是不是真的把赚到的钱装进了自己的口袋。 毕竟OKEX可以冻结他的账户，不让他提币。 这是中心化交易所的普遍做法。 方法。 而且，OKEX更狠的手段可以在数字货币交易市场使用回滚模式，将情况恢复到交易前，将“五万哥”的利润全部返还。

道高一尺，魔高一尺。 这是中心化交易所可以使用的手段！ 你如何对待他？

或许《五万兄弟》最后没有赚钱，却让我们看到了更多。 就他的套路而言，不得不佩服这位操盘手的智慧。 就像IT界的黑客一样，他们在用自己的手段谋利的同时，也在推动着行业和时代的发展。

兼具IT和金融属性的区块链行业，让这一事件更加引人深思。

哪怕只是因为这样的激动，未来也还是值得期待的，不是吗？

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